最前线｜华兴资本赴港提交IPO申请，2017年总营收1.39亿美元

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6月25日，华兴资本正式提交港交所上市申请，募集资金尚未披露。据此前财新援引知情者报道，华兴资本估值预期为40亿到50亿美元。

公开资料显示，华兴资本从私募融资顾问服务起家，主要服务投资银行及投资管理公司。在十三年成立期间，华兴资本已建起投资银行、投资管理及A股持牌券商华菁证券三部分主要业务，提供私募融资、并购顾问、直投、上市承销、资产管理等服务。

招股书显示，华兴资本2017年总营收1.39亿美元，同比前年的1.33亿美元增长4.5%，截至3月31日2018年Q1，营收达3883万美元，同比增幅65.9%；

净利润方面，华兴资本从2016年的3183万美元，降至2017年的3.2万美元，2018年Q1季度的亏损同比亦扩大。这与公司采用的会计准则有关，按照IFRS准则，部分业绩需等到基金完成相当比例的退出或变现，才能确认投资收益。

调整这部分收益后，华兴资本2017年营收和净利润均有不小增幅。2018年Q1营收达到9292万美元，增长1.75倍，净利润由2016年的682万美元，增长4.22倍至3567万美元。招股书中，华兴资本对此解释称，是因投资银行及投资管理业务成长迅速。

从业务方面看，华兴按“漏斗”模式构建起各业务条线，“漏斗模型”的开口是早期项目平台，包括Alpha、星起等；中层是成长期项目的私募融资、并购服务，再到成熟期企业的A股、港股、美股证券市场服务。

据此前财新报道，华兴募集资金规模在6亿至8亿美元间。招股书披露，华兴资本将利用所募资金扩展投资银行、投资管理、私人财富管理等方面。另外，有其他报道称，华兴将把业务扩展到美国和东南亚等市场。

截至3月31日，华兴资本已为约700项交易提供顾问服务，交易金额超1000亿美元，投资管理业务所管理的资产规模约41亿美元，京东、滴滴、美团等企业均为其客户；华兴证券（香港）已担任28项香港及美国IPO的承销商，筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）。

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