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年内《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》、《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》、《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》三大重磅文件接连发布，电力市场建设趋势明确，加速信号明显。
各地加速响应落实顶层政策，省内电力市场加速建设，全面现货时代即将开启。近两月，湖北、河南、宁夏、河北、陕西、江西等多省份加快开展现货市场试运行，推进电力现货市场落地。我们认为，明年将是各省相继开展现货市场建设的高峰阶段，预计明年会有多个省份实现省内电力现货市场的落地，现货市场将实现快速扩容。
国能日新正式升级发布“电力交易辅助决策平台2.0”，针对新能源电站参与电力市场交易的痛点，为新能源电站提供“电价预测→多交易品种综合策略→交易统计与分析”全链条的电力交易辅助服务，助力新能源电站获得更高的度电均价收益。
我们认为，在电力市场化改革背景下，公司的电力交易类SaaS产品具有适用性广、优势突出、正循环构筑产品力壁垒的特点。(1)适用性广：由于电力交易规则复杂、数据处理时间紧、数据处理量大、交易实时性要求高、交易风险大等特点，我们认为新能源电站参与电力市场后，交易工具类产品将逐渐成为标配。同时，公司电力交易产品在发电侧的目标客户群体主要是新能源电站，与其传统功率预测业务的客户群体重合。(2)优势突出：公司优秀的发电功率预测能力将继承沉淀为电价预测能力，从而更精准地指导新能源电站形成交易决策。(3)正循环构筑产品力壁垒：目前公司功率预测市占率越高，则公司产品对市场发电总量(供给侧)的数据就越接近于无偏估计，有利于公司形成产品力正循环，构筑产品力壁垒。
公司交易类SaaS产品能显著提升客单价，打开收入空间。根据我们的假设与测算，公司2025年、2030年电力交易类SaaS产品服务业务空间分别有望达到6.25亿元、51.91亿元。
国能日新作为新能源SaaS的领跑者，占据优质赛道且商业模式优秀，我们认为公司业绩进入高速通道。维持盈利预测如下：预计2022-2024年公司的营业收入为3.92亿元/5.45亿元/7.14亿元，归母净利润为0.79亿元/1.12亿元/1.61亿元，每股收益(EPS)为1.12元/1.58元/2.27元，对应2022年12月28日收盘价90.19元，PE分别为81/57/40倍，强烈推荐，维持公司“买入”评级。
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