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国泰君安8月9日发布公告。首次覆盖，目标价为227.5HKD，给予增持评级。考虑京东持续引入第三方POP商家、开拓下沉市场、同时加大供应链技术投入，进而强化供应链的运营效率及人效达到高周转及降本，我们预计公司FY2023E/FY2024E/FY2025E营业收入分别为10,952.2/11,945.2/12,991.0亿元，同增4.7%/9.1%/8.8%，FY2023E/FY2024E/FY2025E经调整净利润分别为247.3/310.4/438.4亿元，同增-12.4%/25.5%/41.2%。根据SO TP估值法，目标价227.5HKD。
关键词：
质检
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