自10月以来，硅料龙头大全能源(688303.SH)连签大单。但这表明，光伏产业链“锁料”的情绪依旧浓重。
11月8日，大全能源发布公告，某客户约定于2022年11月至2027年12月共计向大全能源及内蒙古大全采购13.7万吨多晶硅一级免洗料。按照PV InfoLink最新(2022年11月3日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算，预计采购金额约为415.11亿元(含税)。
(资料图片仅供参考)
这是大全能源11月以来公布的第二份销售合同，也是该公司近两个月以来的第五份长单。根据21世纪经济报道记者的统计，2022年以来，大全能源已经公开了六份长单，所涉及硅料销售规模合计85.81万吨。
截至11月10日收盘，大全能源报收53.91元/股，跌幅为1.98%，总市值为1152.27亿元。
事实上，这只是当前“硅料四龙头”在手订单充足的缩影。
仅在年内，通威股份(600438.SH)、大全能源、协鑫科技(03800.HK)、新特能源(01799.HK)宣布的硅料长单销售已超300万吨。
硅料“四龙头”狂揽百万吨长单
上游博弈加剧，使得11月份多晶硅料环节氛围十分微妙。
根据行业机构PV InfoLink分析，在11月3日这周，上游环节存在前期订单履行和交付的现状，同时也有部分硅料大厂陆续开始新订单签订，盼跌和观望情绪仍然在发酵。
21世纪经济报道记者注意到，最新的行业价格数据显示，主流的多晶硅成交价未出现明显变化。其背后，年内多晶硅长单屡见不鲜，支撑着整体价格。
根据21世纪经济报道记者统计，通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源这四家多晶硅龙头企业合计公开了16份硅料长单，累计约303.4万吨。若按照公告时的市场价格测算，上述硅料长单预计金额为8328.73亿元。
这其中，通威股份、大全能源长单规模居前，分别为144.22万吨、85.81万吨。
不过，如果说近期谁风头正盛，非大全能源莫属。
10月25日晚间，该公司发布了一份硅料长单公告，与某客户约定2023年至2028年共计销售43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)，预计采购金额约为1308.96亿元(含税)。这一长单采购规模，一举超越了不久前晶科能源(688223.SH)和通威股份(600438.SH)签订的四年半采购38.28万吨多晶硅的量。
实际上，得益于当前多晶硅环节量价齐升，硅料龙头企业纷纷在今年迎来历史最佳盈利期。
以大全能源为例，该公司前三季度实现营业收入246.77亿元，同比增长197.15%;实现归属于上市公司股东的净利润为150.85亿元，同比增长237.23%。此外，通威股份、协鑫科技硅料业务利润均超百亿。
谁“锁”定的硅料多?
21世纪经济报道记者注意到，今年以来，20万吨级以上的多晶硅长单并不少见。隆基绿能、青海高景、美科硅能源、双良硅材料(双良节能旗下公司)、晶科能源、TCL中环均抛出了规模不小的硅料采购长单。
值得一提的是，从目前公开的信息上看，今年在与硅料厂商签订长单的下游企业中，双良硅材料、晶科能源、TCL中环均“锁住”了不少硅料。
今年，硅片黑马双良节能依托于旗下子公司双良硅材料，不断发力光伏硅片环节的扩产。作为硅片最直接的上游环节，硅料便成为硅片企业最重要的原材料。
公告显示，双良硅材料在今年分别与通威股份、大全能源和新特能源签订了共计72.79万吨的硅料长单，预估合同金额2069.86亿元。
一位资深行业分析人士告诉21世纪经济报道记者，今年国内硅料供需总体理应平衡、够用，但因部分环节产能严重错配，导致硅料厂商主要供应被长单锁定，仅有少数的余量进入零售市场，进行市场化交易，并进而推升零售市场的硅料价格。
该人士指出，当前，硅料厂商的扩产、投产速度，远不及下游需求增长。“尤其是这两年来，硅片、电池片等环节涌入了不少新玩家甚至是跨界玩家，并推出了规模庞大的扩产计划，这都对上游硅料的需求提供了支撑。”
对于垂直一体化企业而言，“锁住”未来大规模的硅料供应也事关自身产能的进一步扩张。
在今年，晶科能源分别向通威股份和新特能源抛出了两份千亿级大单——2022年9月至2026年12月期间，该公司拟向通威股份采购约38.28万吨多晶硅;2023年1月至2030年12月期间，该公司拟向新特能源采购33.6万吨多晶硅。
尽管“锁料”已经成为当前多晶硅环节的常态，但对于产量供应在未来几年势必大幅增加的预期之下，硅料企业对于多晶硅价格的议价能力或将随着供应的增加进入拐点。
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